国泰君安报告指出，复工复产推进叠加稳增长政策的陆续出台，企业提前进入被动去库阶段，新一轮利润上行周期已经开启，供需紧平衡的疫后复苏环境下三季度有望量价齐升。上下游的利润分化初现缓解迹象，短期中游设备加速修复，政策核心发力的新经济将担重任（电力设备、新能源车）；往后看，经济升温期的通胀环境下，投资机会在议价能力较强的行业中（煤炭、农业、食品饮料）。