受Deepseek、比亚迪“天神之眼”等消息的影响，这几天AI相关标的成了A股的“香饽饽”，相关标的可以说涨的飞起，比如云计算ETF就已经连续三天暴涨，日K线十分流畅，已经十分接近去年11月高点，大有挑战新高的势头。
问题来了，在历经这么高的涨幅后，AI板块到“鱼尾”了吗？我的答案是：短期可能情绪有些高涨，最佳的布局时点已经miss，但长期看仍有上行空间，待退潮后或仍可择机布局。
一方面，AI的长期叙事尚未结束。
A股每一轮上涨行情几乎都会有一个成长行业做“领头羊”，此前是新能源、军工等，本轮按照全球资金的态度来看，大概率会是AI产业链了。而如果与此前的“新能源行情相比”，当下的AI浪潮可能才刚刚开始，因为彼时的新能源产业不仅有估值的拔高，也有良好的业绩做消化；此时的AI产业，无论硬件还是软件，都还未落地到成规模的盈利，所以整体看仍有向上的空间。
另一方面，在配置上，“软硬兼施”可能更为合适。
如果大家仔细观察前两天的行情，就会发现本轮AI大多时候呈现出“跷跷板”的态势，也就是软件端和硬件端“你方唱罢我登场”，只有在少数时候会产生向上共振。这样的情况下，将资金分散配置于两端、不押注，或有望充分享受这波“AI红利”。当然，如果大家想“偷个懒”，直接一键布局上文提到的云计算ETF就可以，其持仓就涵盖了AI产业中云计算相关板块的软件与硬件端，在未来AI时代里，算力需求势必会迎来井喷，而其持仓中的相关标的在业绩的支撑下有望获得坚实的向上动力。