资金积极布局硬科技龙头，科创50指数ETF收盘溢价达0.19%，已连续10日获资金净流入，近60日资金净流入率更是高达112%！
科创50指数ETF标的指数成分股多数收红：君实生物涨超7%，金山办公、中微公司涨超3%，澜起科技涨超2%，中芯国际涨超1%，寒武纪微涨。
长江证券表示，近期大模型密集发布，海外谷歌和Anthropic相继发布新模型，国内华为AI工具链持续更新，AI与算力主线景气延续，推荐关注国产算力等硬科技板块。
中信证券认为，展望2025年下半年，科技产业的投资主线将继续围绕AI展开。随着大模型的持续进步以及中国科技公司在生态、场景落地等方面的探索，AI正在从单点的技术进步迈向更广泛的生产力落地阶段。AI带来的产品形态、生产效率的改善已在广告、游戏、管理软件、智能汽车等领域改变了具体的产品形态或行业格局，为行业创造新的价值。
过去半年间，中国的AI产业在DeepSeek破圈效应的推动下获得了全社会的持续关注。随着DeepSeekR2、GPT-5在下半年的预计发布，中国科技产业价值重估的过程仍然没有结束，推荐投资人持续关注AI生态扩张、应用落地为细分行业所带来的投资机会。
模型与算力方面，模型继续进步，工具逐步丰富，算力维持高景气。
从基座模型看，2025上半年，大模型的性价比快速提升。一方面表现为模型的内生能力快速进步，包括推理、工具调用能力；另一方面表现为模型的定价整体降低，这受益于模型开源和硬件效率的提升。其中，以DeepSeek、Qwen、豆包为代表的中国厂商正在迅速缩窄与美国头部大模型厂商的能力差距，并极大推动了模型平权；
从落地配套看，随着大模型的性价比快速提升，Agent落地前景愈发明朗。一方面，Manus爆火指明模型+工具、Agent协作两大可行路线。另一方面，业界逐步确定以MCP、A2A等通信协议实现标准化工具调用、Agent协作，同时不断提升模型内生能力的整体构想。
从算力基建看，北美、中国算力投入均处于较高水平。2025Q1四大CSP资本开支合计同比+60%，全年指引好于预期。中性假设情形下，预计2025年北美四大CSP合计资本开支为3450亿美元，同比2024年+37%。国内方面，2025Q1季度，阿里巴巴/腾讯分别投入资本开支246/275亿元，同比增长141%/91%。针对云业务，当前市场需求蓬勃，AI对现有业务，尤其是广告和推荐系统的优化具备确定性。预计中国互联网巨头将维持战略定力，继续围绕云及AI持续投入。
从底层技术看，受美国持续加码高端算力芯片管控的影响，国产算力芯片厂商正迎来加速放量机遇。与此同时中国大陆芯片企业越来越难获取外部先进制程，在此背景下，唯一选择就是发展自主先进制程能力，唯一可用的先进制程晶圆厂稀缺性将显著提升。
20CM抓反弹，首选“硬科技龙头”科创50指数ETF！资料显示，科创50指数ETF跟踪科创50指数，囊括了科创板50只市值最大、流动性最好的龙头股，综合覆盖电子、医药、电力设备和计算机等新质生产力板块。此外，科创50指数ETF的管理费率低至0.15%，托管费率低至0.05%，为全市场费率更低档！
数据显示，自1月27日上市以来至5月29日，科创50指数ETF以3.05%的涨幅高居同类第一！较科创50指数有明显的超额收益！