中信建投证券研报指出，10月23日工信部表示，支持东部地区先行先试，探索5G-A、人工智能等建设和应用新模式，统筹规划骨干网络设施。探索建立通感一体的低空经济网络设施。中国移动在全球合作伙伴大会上明确表示加快推进5G-A商用。5G-A有望成为通感一体网络的初级阶段，为低空经济发展提供支持。如要实现更高速率、通感一体等体验，有望新增频段，这将带动基站/终端设备及上游天线、滤波器、PA、PCB等环节的用量和价值量增加。传输网从100G往400G升级已开启，建议关注传输设备、长距离相干光模块等环节。此外，算力板块我们依然重点推荐，重点关注CPO带来的产业变化。2024年第三季度公募基金通信行业持仓市值1363.8亿元，占比4.34%，环比+0.79pcts，占比达近十年高点。持仓集中在光模块、运营商、线缆等板块。