作为淳厚基金践行“均衡成长”策略的标杆产品，淳厚信睿核心精选混合基金交出了一份亮眼的答卷。截至2025年5月30日，A类份额成立五年多以来累计收益率达125.67%，大幅跑赢同期业绩比较基准3.26%的涨幅。根据银河证券统计，淳厚信睿A近五年在528只同类产品中跻身前十，位居第8位。国泰海通证券、银河证券、晨星等多家评级机构纷纷授予五年期、三年期五星评级的肯定。
这五年里，A股从“茅指数”到“宁组合”，从“元宇宙”到“AI百镜大战”，风口持续切换，淳厚信睿核心精选混合基金却用实力证明：长期主义，才是砥砺牛熊的优秀法宝。
数据
均衡配置下的攻守之道-力争构建反脆弱内核
淳厚信睿核心精选由权益投资部总监陈文管理，作为清华水利水电工程学士及土木工程学硕士，陈文凭借14年投研积淀，构建起“高鲁棒性”投资框架，强调在分散中力争寻找确定性，从底层逻辑、动态平衡、风险对冲三维度构建反脆弱内核投资体系。
翻阅淳厚信睿核心精选的五年持仓史，其持仓运作具有三大特征。
一是全赛道均衡布局：根据过往季报披露，五年间淳厚信睿核心选股组合一直坚持覆盖多条投资主线，全赛道均衡布局，包括但不限于港股互联网、出海制造、泛AI、能源变革、深度价值、消费复苏等。
二是动态再平衡艺术：五年间，基金经理灵活应对市场风格切换，积极把握市场投资机会。
例如2020年拥抱“核心资产”、2021年把握新能源板块的结构性行情、2023年四季度加大算力基础设施关注，2024年一季度关注低估值家电龙头，基金经理应对市场变化的思路十分清晰，会从需求和供给两端分析行业和个股，阶段性把握结构性机会，讲究“顺势而为”，既把握产业趋势又不失防御性。
三是注重风险控制：深度价值类标的与合理估值成长股的配置比例动态调整，希望组合整体估值处于历史30%分位以下。
面对市场极端分化，基金经理陈文坚持“反脆弱”哲学，强调自下而上评估公司商业模式，结合自上而下排列组合，构建抗风险能力强的“高鲁棒性”投资组合。
陈文从战略层面动态评估企业需求和定价能力，精选优秀商业模式，并依据经济状态、市场风格等因素进行动态组合，以增强组合抵御市场风险的能力。在战术层面，陈文遵循均衡性、多样性、层次感和新鲜度原则，追求组合效率均衡，同时追求行业、股票和收益
未来展望：结构性行情中的“新均衡”
中央经济工作会议定调2025年将实施更加积极有为的宏观政策，虽然全球不确定性增加，但是国内政策储备充足，核心仍然是做好自己的事，促进房地产市场回稳，全力形成并巩固资本市场回稳向好，中国优质股权资产仍处于合理低估状态，A股港股性价比优势凸显。
淳厚信睿也将继续遵循“均衡不中庸，分散不松散”的投资理念，把握市场结构性机会，近期持续关注四大可能的主线机遇：
一）高端制造业出海2.0时代：从传统制造业转向智能装备、新能源解决方案，重点挖掘亚非拉市场本土化服务商；
二）泛AI：算力需求从训练向推理端迁移，数据中心液冷、边缘计算硬件、垂直领域大模型或迎来爆发窗口；
三）中国药企的创新药出海；
四）深度价值重估：高股息策略从周期股向消费、科技扩散，现金流充裕且分红率提升的隐形冠军值得关注。
五年间，A股起起落落，但淳厚信睿核心精选用均衡策略、持续进化的能力，为投资者实现了较为理想的投资回报。
五年的长跑，对于淳厚信睿核心精选来说，只是开始。我们期待与投资者步入下一个五年的征程，用基金书写“长期主义”，携手相伴抵达财富增值的彼岸。
②数据
③国泰海通证券评级分类为强股混合型，评级日期为2025.04.25；晨星评级分类为沪港深积极配置，评级日期为2025.03，银河证券评级分类为偏股型混合基金，评级日期为2025.3.31。
陈文：清华大学水利水电工程学士、土木工程学硕士。2010年8月-2013年12月，任兴业证券研究所研究员；2014年1月-2014年12月，任兴业证券证券投资部研究员；2015年1月-2020年1月，任兴业证券证券投资部投资经理；2020年2月-2022年3月，任淳厚基金权益投资部副总监、基金经理；2022年3月-2023年1月，任淳厚基金研究中心总经理、权益投资部副总监、基金经理；2023年1月-今，任淳厚基金权益投资部总监、基金经理。14年投研经验，其中研究经验4年，投资经验10年。