机构最新研报观点汇总：
国盛证券：维持名创优品(09896)“买入”评级 目标价22港元
国盛证券发布研究报告称，维持名创优品(09896)“买入”评级，预计FY2023-25营业收入为115.2/131.7/148.7亿元，归母净利润10.8/14.9/16.6亿元，EPS为0.88/1.21/1.35元，目标价22港元。公司作为全球日杂零售龙头，凭借渠道、供应链等优势，以轻资产模式在全球高速扩张，同时已孵化潮玩品牌TOPTOY，有望贡献第二增长曲线，当前海外业务高增、国内业务虽受疫情扰动影响，但预计伴随恢复经营弹性有望释放。
报告中称，公司目前TOPTOY门店共计109家/同比+37家，FY2023Q1新增12家，其中7家为梦工厂店，2022年初至今共展店20家，单店模型持续优化，期内大幅减亏，业绩拐点在望。从海外来看，截至FY2023Q1公司在中国港澳台地区及海外名创优品门店共计2027家/同比+191家，期内新增54家，2022年初至今共展店150家，相较规划虽有所放缓，但仍处于相对较快水平。同时，受海外疫情恢复以及公司性价比定位利好，经营弹性彰显，单店同比有所向上，海外终端销售同比增长达41%，恢复趋势良好。
中信建投：维持诺诚健华-B(09969)”买入”评级 目标价18.21港元
中信建投发布研究报告称，维持诺诚健华-B(09969)”买入”评级，预计2022-24年收入为6.01/12.37/16.05亿元，目标价18.21港元。公司2022年前三季营业总收入4.42亿元，同比下降55%，营业收入增长115%;归母净利润-8.34亿元，扣非归母净利润-8.62亿元，业绩略超过预期，借助医保落地，准入及价格可及性的提高，奥布替尼销售连续3个季度环比递增，2022Q3环比达到64%增长。
该行表示，诺诚健华积极布局早期临床，正在中国进行I期临床试验的共有4个项目，分别为ICP-B02/CM355(CD3xCD20)、ICP-189(SHP2)、ICP-033(DDR1VEGFR)和ICP-490(E3-Ligase)。同时ICP-248(BCL-2)和ICP-B05/CM365(CCR8)也分别于2022年7月和上半年获得受理。另在实体瘤治疗领域目前有7条在研管线，其中ICP-192(GunagratinibFGFR)和ICP-723(TRK)在今年前三季度都传来捷报。
法巴：予中芯国际(00981)“买入”评级 合理值21港元
法巴发布研究报告称，予中芯国际(00981)“买入”评级，下调2022-26年收入及经营开支预测，及将部分2023年部分资本开支估算移前至2022年后，合理值21港元。公司22Q3收入为19亿美元，符合预期，销售均价/销量分别+3%/-3%，主因汽车及工业产品需求受压。
报告中称，中芯国际Q4毛利率指引中位数为31%，与同业华虹半导体(01347)及联华电子预期毛利率稳定有分别，该行认为这反映次季起公司面对订单被削减、过去数季消费电子产品需求疲弱，令明年首季业绩难寄予厚望。考虑指引及明年上半年更保守展望，该行将其明年毛利率预测由31%降至28%，并降2022-26年收入预测约3%，反映销售均价前景轻微转弱。
中信证券：维持蔚来-SW(09866)“买入”评级 目标价降至127港元
中信证券发布研究报告称，维持蔚来-SW(09866)“买入”评级，但考虑到下半年以来疫情、中长期竞争加剧，以及公司2023年多款新车发售对销量刺激，2022-24年销量预测为13/30/42万辆，目标价由181港元下调至127港元。短期来看，公司第二轮新车型周期开启拉动销量增长。中期来看，该行认为公司有望在新车型周期的推动下，于2023Q4-24年实现单季扭亏为盈。长期来看，公司凭借优质服务、核心NAD智能驾驶方案、BaaS电池租用和快速换电的商业模式预计将持续受益。
报告中称，公司22Q3实现营收130.02亿元，GAAP归母净利润为-41.42亿元，整体符合预期。该行看好新车型周期下，公司销量提升、盈利能力改善。此外，23H1将上市5款新品，新车型周期持续走强。今年以来，基于NT2.0的第二代车型ET7、ES7、ET5(简称“775车型”)相继开启交付，相较于初代车型ES8、ES6、EC6(简称“866车型”)，“775车型”延续豪华定位的同时，在动力性能、智能座舱、智能驾驶等方面均有明显提升，ET5上市来以来受到广泛关注。其中，改款“866车型”将迁移到NT2.0，此外还会有两款新车型发售，产品丰富有望带动公司销量上行。该行看好供应链缓解下，新车型周期持续走强，各项费用得以摊薄，带来毛利率环比改善。
兴业证券：首予创维集团(00751)“审慎增持”评级 目标价3.5港元
兴业证券发布研究报告称，首予创维集团(00751)“审慎增持”评级，预计2022-24年净利润为39/48.4/61.5亿元，同比+98.5%/+24.1%/+27.1%，目标价3.5港元。集团在家电业务方面转移重心至高端电视产品，开拓全球市场。新能源业务则将数字化与新能源结合提高产品效益，巩固行业领先地位。
报告中称，集团新能源业务占营业收入已经从2021全年8.1%，2022Q1的13.9%，2022H1的17.3%提升到2022Q1-3止的20.3%。其分布式光伏电站装机总量规模为行业龙头之一，期内已实现运营且并网发电的家庭户用光伏电站新增超过10万户，累计建成并网运营的户用光伏电站超过15万座。据保守估计，2022-30年，九年间中国户用光伏将增加超过300GW，是现有装机量7倍左右。
国泰君安：维持诺诚健华-B(09969)“增持”评级 目标价19.45港元
国泰君安发布研究报告称，维持诺诚健华-B(09969)“增持”评级，考虑到研发合作收入，上修2022-24年主营收入预测至6.36/12.22/19.7亿元，目标价19.45港元，股价催化剂为销售放量、研发进展及产品授权三者超预期。公司2022Q1-Q3收入为4.42亿元，其中奥布替尼收入约4亿元，同比增长129%;净亏损8.34亿元，扣除汇兑损益影响后净亏损额4.44亿元，符合该行预期。
报告中称，公司核心产品奥布替尼22年1月份进入国家医保后快速放量，目前已列入多项CSCO淋巴瘤指南。同时以奥布替尼和Tafasitamab为基石的血液瘤产品线逐步丰富。临床试验进展顺利，一线DLBCLMCD注册临床处注册临床阶段;一线CLL/SLL3期试验有望23年完成;美国二线MCL的注册性II期试验预计22年完成患者招募，已获突破性疗法认定;7月ICP-490靶向蛋白降解剂获批临床，9月ICP-248BCL2IND获批，ICP-B02(CD3×CD20)2月完成I期首例患者入组。