盘面概述：
7月3日三大指数集体上涨，沪指收涨1.31%报3243点，深证成指收涨0.59%，创业板指收涨0.6%。两市超3100股上涨，全日成交10246亿元，北上资金净买入26.85亿元。盘面上，电力设备板块走强，科华数据涨停，上能电气涨超16%；餐饮板块午后继续走强，同庆楼涨停；仓储物流板块午后持续走高，德邦股份涨超5%；金融股持续拉升，保险股领涨，新华保险大涨7%；汽车整车、机场航运、景点及旅游板块涨幅居前。另外，机器人概念股午后持续下探，绿的谐波跌超10%；传媒游戏板块持续低迷，盛天网络、世纪华通、三七互娱等多股跌停；通用设备、中药、医药商业等板块下跌。
观点：
步入七月，A股有望演绎“筑底后回升”的结构性行情。制约A股大幅上行的主要因素在于“增量资金有限”，无论从新基金发行，还是从北向资金流动均可观察到“增量资金不足”；与此同时，锁住A股大幅下行空间的在于“或有托底经济的结构性政策出台”。近期PMI、工业企业利润等数据显示国内经济内生动能仍有不足，7月份陆续披露的6月宏观经济数据或进一步强化政策宽松的预期。政策环境偏暖有利于A股风险偏好企稳回升。行业配置上，三条投资主线。1）夏季高温下电力供需不平衡加剧，受益于成本端压力下行和收入端电价上浮，公用事业相关板块中报业绩有望改善；2）关注受益于稳增长政策的食品、家电等；3）主题方面，关注央国企重估带来的机会。