华西证券01月29日发布研报称，给予钱江摩托买入评级。评级理由主要包括：1）还原汇兑+减值影响，2022Q4公司盈利能力维持强劲；2）中大排量摩托车销量和业绩贡献的快速增长是公司当前核心看点；3）治理结构持续改善，渠道、研发、合作全面升级；4）聚焦摩托主业，扰动因素消除。风险提示：禁、限摩政策收紧导致国内摩托车需求下滑；外资品牌新车型大量引入导致市场竞争加剧。