节后首周A股高开后震荡走弱，市场情绪有所回落，北向资金净流入约342亿元，于上周五结束连续17日净流入。消费复苏交易或进入歇脚期，“强预期+弱修复”组合下经济复苏早期品种和成长股对垒，一致预期缺失下上周市场无法形成上行合力，风格快速轮动。当前配置上，考虑到TMT各板块景气均处于筑底/回升期，消费电子/元件/通信等板块景气筑底、计算机/传媒等板块景气回升；TMT各板块相对股价/相对估值均处于自16年以来低区间位。