中邮证券指出，由于海光信息拟吸收合并中科曙光停牌，资金借道信创类ETF布局。近5日信创50ETF已累计净流入超3.5亿元！
消息面上，海光信息和中科曙光已进入复牌倒计时，根据两公司此前公告，自5月26日起预计停牌时间不超过10个交易日，或于明日复牌。
截至6月6日，海光信息、中科曙光分别是信创50ETF的第二大和第八大成分股，合计权重近10%。信创50ETF聚焦国产软硬件自主创新，前十大成分股还包括浪潮信息、华大九天、深信服等。
信创50ETF标的指数成分股多数飘红：赢时胜涨超3%，金山办公涨超2%，天阳科技涨超1%，拓维信息、浪潮信息微涨。
海光信息合并中科曙光为5月16日
国盛证券也认为，重整后海光信息和中科曙光将打造国产算力的全技术栈“航母”。从业务分布看，海光专注于高端芯片设计、产品性能及市占率国内领先；曙光则在服务器、存储及云计算等领域稳居国内前列。
华龙证券表示，海光信息拟吸收合并中科曙光，国产算力产业链协同优势逐步凸显。合并完成后，海光信息与中科曙光将完成从芯到云的全产业链补全，国产算力协同趋势进一步加强。另外，2025年6月4日，国内云计算厂商青云科技与海光信息签订战略合作协议，双方将依托青云云平台、AI智算平台与海光芯片的各自优势，展开合作。海光信息拟吸收中科曙光、青云科技与海光信息合作共同强化了国产算力从芯到云产业链协同的趋势，这种软硬件一体化优化有利于打破传统国产算力领域“单点突破”的局限，可显著提升国产算力基础设施的性能与稳定性，缩小与国际领先技术的差距。
进一步看，头部企业整合加速，是政策红利释放并购动能的体现。华创证券认为，吸收合并作为本轮并购重组的重点方向，获得多层次政策支持：
1.顶层设计：新“国九条”明确鼓励头部公司通过产业链整合提升核心竞争力；
2.板块聚焦：“科创板八条”支持科创板企业开展主业相关吸收合并；
3.细则落地：“并购六条”细化同行业及上下游整合规则，并完善锁定期安排。2025年5月修订的
根据经济参考报数据，“科创板八条”发布后，截至5月26日，新发布并购交易102单，交易金额超260亿元；今年以来新增40单并购交易，其中发行股份或可转债购买资产14单，现金重大重组5单。与2019-2023年相比，“科创板八条”发布后的现金重大收购及发股类交易数量大幅增长。
具体到信创板块，华创证券指出，信创产业链并购重组正加速向“技术互补型整合”与“生态闭环构建”方向演进，形成“软件服务商+硬件制造商”垂直协同与“芯片-系统-应用”全链贯通的双重路径。
当前并购呈现三大特征：
1.技术协同导向：企业通过并购补齐技术短板，如慧博云通拟收购ARM服务器龙头宝德计算，整合硬件能力以强化AI算力全栈服务；中科曙光与海光信息战略重组，打通“芯片设计-液冷服务器-行业解决方案”链条，实现国产算力自主闭环。
2.政策驱动集约化：在国产替代政策推动下，行业集中度提升，鼓励并购整合以优化资源配置，如软通动力并购同方计算机抢占行政信创市场。
3.国际化生态布局：企业可通过跨境并购获取核心技术，并借重组构建全球供应链体系，完成国际化生态布局，增强核心竞争能力。
根据华创证券数据，中证信创指数的DeepSeek概念股权重高达48.1%，在全市场ETF跟踪指数中领先！
资料显示，信创50ETF跟踪中证信创指数，主要权重集中在计算机软件、云服务、计算机设备和半导体，计算机软硬件兼具，可以说和长期主线“国产替代”高度相关，且受到DeepSeek直接拉动。
场外可关注相关联接基金。