截至06月03日09:36，国防ETF上涨0.42%，其关联指数中证国防上涨0.68%；主要成分股中，海格通信上涨5.79%，中航沈飞上涨1.33%，航天彩虹上涨2.90%，航天电子上涨1.79%，中无人机上涨4.39%。
消息面上，俄罗斯国防部通报乌克兰使用FPV无人机对俄境内多地机场发动袭击，引发市场对无人机板块关注；TrendForce预测2025年全球军用无人机市场规模将达343亿美元。受此影响，国防ETF成分股中无人机、航天彩虹等无人机产业链标的涨幅显著，带动基金及关联指数上行。地缘冲突及行业增长预期共同催化板块情绪。
券商研究方面，申万宏源证券指出国防军工行业2024年及2025年一季度业绩短期承压，归母净利润同比分别下降23.00%和2.94%，但行业基本面逻辑确定推动趋势向上，营运指标整体稳定且景气度有保障。报告强调高端战力组合需求稳定且业绩确定性高，新质战力组合为未来增长方向并具备较大弹性，同时提到精确制导武器、水下装备及AI/机器人等细分领域将成为行业增长点。此外，军工行业市场空间有望通过装备补量提质、军民融合深化等措施持续打开，盈利能力亦将受益于管理改善和定价改革而提升。
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