光大证券表示，石化化工关注估值修复、供给缩减、政策催化三大主线月的震荡后，化工板块当前估值再度回落至低位。截至8月2日，石油石化指数对应PE-TTM为11.7倍，位于近10年以来的25.25%分位值；基础化工指数对应PE-TTM为26.6倍，位于近10年以来的33.59%分位值，均处于历史的低位水平。建议关注石化、聚氨酯、磷化工、钛白粉、涤纶长丝等领域产业链布局完整且上游资源丰富的龙头企业。二是化工品供给缩减，价格大幅上涨利好行业头部企业。三是政策推动加快形成新质生产力，关注半导体材料等领域国产替代，优先建议关注半导体材料、OLED材料、COC/COP与PEEK等细分新材料。