当科技创新成为中国经济转型的核心驱动力，科创板已从制度创新试验田成长为硬科技企业的“孵化器”。截至2025年6月12日，科创板上市公司数量达到588家，总市值超过6.8万亿元，新一代信息技术、生物医药、高端装备制造等战略性新兴产业公司占比超八成。
在此背景下，泰康科创综指指数增强基金以科创综指为基准，通过量化增强策略捕捉科创板全市场机遇，为投资者提供了分享科技成长红利的专业工具。以下八问八答，将从指数特征、配置优势、投资时机等维度，全面解构这只基金的核心价值~
Q1：什么是上证科创板综合指数？
从指数定义来看，上证科创板综合指数是科创板市场的重要基准，它全面反映了科创板上市公司的整体运行情况，为投资者提供了有效的市场参考。在样本选择规则上，该指数由科创板上市的股票及红筹企业存托凭证组成指数样本，并且将样本分红计入指数收益，能够真实反映上海证券交易所科创板上市公司证券在计入分红收益后的整体表现。
作为科创板首个覆盖全市场证券的综合类指数，科创综指全面刻画科创板整体表现，为投资者提供了观察科创板整体运行情况的有力工具，也为境内外中长期资金配置科创板提供了多元化的选择。
Q2：科创综指与其他科创板指数有何差异？
科创50、科创100、科创200以及科创综指虽然都是科创板的重要指数，但它们之间存在显著差异。
从市值覆盖率来看，相较已有的科创50/100/200等科创板宽基指数，科创综指覆盖面更广、表征性更优，为市场提供了更全面观察中国科技创新产业整体发展的“广谱雷达”。
行业分布方面，科创综指覆盖科创板上市的全部16个一级行业，覆盖44个二级行业，覆盖度达96%，均超过科创50、科创100和科创200。
对于科创板这样一个特色鲜明的市场而言，尽管此前已有科创50指数、科创100指数、科创200指数等宽基指数和一系列行业主题指数发布，但科创综指依然具有独特的意义。它囊括科创板市场几乎全部股票，能够无偏表征科创板市场总体表现，这对投资者而言具有重要的价值。
Q3：为什么当前是布局科创板的时机？
当前布局科创板具有三大核心逻辑，分别从政策、产业趋势和全球流动性三个方面进行分析。
从政策层面来看，国家高度重视破解限制难题，战略重心向硬科技领域大幅倾斜。新质生产力相关政策不断出台，旨在推动科技创新发展，为科创企业提供了广阔的发展空间。同时，金融支持科技的政策力度持续加大，不断优化融资环境，拓宽科创企业的融资渠道，降低融资成本，让科创企业能够更便捷地获取资金，专注于技术研发与业务拓展。
产业趋势方面，正迎来重要拐点。半导体行业周期逐步复苏，市场需求回暖，为相关企业带来了新的发展机遇；AI商业化进程加速，应用场景不断拓展，从智能驾驶到智能家居，从金融科技到医疗健康，AI正深刻改变着各个行业，相关企业业绩有望迎来爆发式增长；创新药领域也取得突破，越来越多的国产创新药成功出海，在国际市场上崭露头角，展现出强大的竞争力。
此外，全球流动性环境也为布局科创板提供了有利条件。美联储有望进入降息周期，全球流动性趋于宽松，资金更倾向于流向高成长性的科技股，这将推动科技股估值修复与提升。综合来看，政策、产业、流动性三方面因素共同作用，使得当前成为布局科创板的黄金时机。
Q4：这只科创综指增强基金如何实现“增强”？
泰康科创综指指数增强基金实现“增强”的关键在于多策略量化模型与风险控制的有机结合。
该基金以多策略量化模型为核心进行精细化选股。该模型涵盖多因子选股、行业配置、事件驱动价值发现等多方面策略，从不同角度挖掘股票价值。泰康量化团队注重因子体系的积累与进化，量化因子库拥有400+备选因子，且持续研发新因子。同时，积极引入深度学习框架、贝叶斯参数优化等前沿技术，将人工智能深度应用于因子合成研究，深度挖掘因子间的非线性Alpha，精准捕捉股票潜在价值，为投资组合创造更高超额收益。
在风险控制上，基金自研风险模型和成本模型，有效降低相关风险暴露，充分考虑换手冲击成本，优化投资者持有体验。基金力求控制日均跟踪偏离度绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过8%。通过风险模型、个股事件风险管理等策略全方位把控风险，在组合优化层面，约束风险敞口、个股、行业、风格、指数成份股偏离以及换手率等指标，严格控制偏离度，以此进一步控制组合风险，追求超越业绩比较基准的表现。
Q5：拟任基金经理是谁？
拟任基金经理袁帅先生是南开大学金融硕士，毕业后加入泰康资产，历任公募研究员、基金经理助理、基金经理，专注指数和量化产品管理，目前在管有泰康半导体量化优选等产品，擅长数学建模、多因子体系构建、基本面量化研究，是泰康基金量化投资团队核心成员。
其在管的量化产品——泰康半导体量化选股基金，A类份额自成立以来累计绝对收益48.29%，同期业绩比较基准收益率45.14%，相对基准收益3.15%。
Q6：泰康量化团队有何优势？
泰康基金在指数管理经验和量化投资策略体系构建方面具有显著优势。
在指数量化产品线布局上，旗下基金覆盖沪深300、中证500、中证A500等重要宽基指数，以及半导体、智能电车、碳中和、医疗健康、大消费等细分行业，为投资者提供了丰富多元的投资选择。
量化投资策略体系构建方面，泰康基金以多策略量化模型和风险管理模型为核心，打造全流程量化投资体系。框架核心策略包括量化行业配置策略、多因子选股策略、事件驱动价值发现策略、其它增厚策略、组合量化风险控制策略等，并定期对业绩进行归因分析和检视。这种全流程的量化投资体系力争提高投资决策的科学性和准确性，有望为投资者提供更稳健的投资回报。
Q7：基金的认购/赎回费率及持有成本是多少？
Q8：哪些投资者适合配置本基金？
以下三类投资者适合配置本基金：
第一类是与硬科技共成长的长期主义者。这类投资者坚信科技创新是经济高质量发展的新引擎，看好半导体、AI、生物医药等科技赛道的巨大潜力，愿承受行业波动风险，分享科技产业长期红利。本基金跟踪的科创综指成份股聚焦科技领域，为其提供了参与科技产业成长、分享创新红利的机会。
第二类是多元资产配置的积极践行者。这类投资者或已构建包含沪深300、中证500等宽基指数的完善组合，可通过加入科创板资产提升组合的进攻性与多样性。科创综指与主流宽基指数相关性较低，纳入本基金可有助于分散风险、优化资产结构，是完善投资组合的优质补充。
第三类是追求“指数收益+超额收益”的进取型投资者。这类投资者不满足于被动跟踪指数的常规回报，更希望通过主动策略获取超越市场的收益。本基金采用量化增强策略，在有效控制风险的基础上力争跑赢基准，适合具备一定风险承受能力、追求长期资本增值的积极型投资者。