上周市场A股市场整体表现较好，中证A500指数ETF周度收涨0.72%，喜提周度两连阳。利好消息方面：中美经贸高层会谈结果超市场预期，关税风险缓和，有力提振市场风险偏好；地缘局势阶段性缓和，为市场创造稳定的外部环境；公募新规即将落地，部分投资者抢先布局银行、券商等大金融方向，大权重股推动市场上行。
有关部门近日举办商业银行理财公司权益类资金入市专题培训，旨在构建“长钱长投”生态，更大力度“引长钱”。近期在政策引导下，中长期资金入市堵点陆续疏通，市场投资方向趋于价值投资。中证A500指数ETF作为核“新”资产，聚焦三级行业细分龙头，抗风险能力高，造“血”能力强，与中长期资金长期价值投资理念天然适配，有望受益于新一轮增量资金的入市！
据有关消息称，本次培训以六部委联合印发的
商业银行理财公司在资本市场各环节发挥着关键作用。截至2025年一季度末，银行理财存续规模29.14万亿元，同比增加9.41%。近期，多家银行理财宣布通过直接投资或以间接方式持续增持权益类资产，指数化投资凭借其分散风险、透明度高、交易便捷等显著优势，已成为银行理财重要关注领域。
除了银行理财外，
未来保险、公募、养老金三大主力资金持续加仓。对于商业保险资金，力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股，据中银证券测算，预计2025年-2027年每年将会带来权益资金投资增量为0.57/0.60/0.63万亿元；公募基金持有A股流通市值预计每年增长至少10%；养老金权益投资比例提升空间较大，未来或成为A股市场重要的长期资金
其中险资颇受关注，有关部门持续扩大险资长期资金试点范围。当前，第三批险资长期投资试点落地，有利于为A股注入增量资金。5月7日，有关部门提出稳股市具体措施：一是扩大保险资金长期投资的试点范围，拟再批复600亿元，试点累计规模将达2220亿元。近期第三批保险资金长期投资改革试点已开始落地，国寿资产获批设立鸿鹄基金三期，A股市场将再迎中长期资金入市；二是调整偿付能力监管规则，调降保险公司股票投资风险因子10%，进一步释放险资权益投资空间；三是推动完善长周期考核机制，促进机构“长钱长投”。
中长期资金入市趋势下，市场投资风格或转向核心资产。长线资金涌入将推动价值投资理念将得到强化，绩优龙头企业获得更多稳定资金支持，而投机炒作、绩差股炒作等现象逐步减少，推动市场估值体系向更合理化方向发展，引导上市公司更关注长期治理和业绩表现，具备竞争优势的行业龙头、经营稳健的核心资产有望持续获得资金青睐。
中长期资金偏好ETF，为ETF市场增量资金的重要
而中证A500指数ETF等核心宽基的披露的2024年持有人情况来看，各类险资频频现身前十大成分股席位，也印证了险资等中长期资金对中证A500指数ETF等核“新”资产的偏好。
究其原因，还是中证A500指数聚焦三级行业细分龙头，具备护城河优势，抗风险能力强、现金流确定性高，与中长期资金的配置方向天然契合，中证A500指数ETF标的指数作为A股核“新”资产，2025Q1归母净利润为100万亿元，同比增长2.54%，占A股整体归母净利润的67%，经营能力强劲稳健！
在中长期入市寻找经营稳健、具备竞争优势的长期价值标的的背景下，中证A500指数或将在产品集中发行后再次迎来新一轮增量资金的支持。
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