周期趋势逐渐明朗，积极布局养殖板块。养殖行业是少数供给侧影响明显强于需求端的赛道。当前板块头均估值约3000元/头，仍处历史低位，建议积极布局。周期趋势逐渐明朗的背景下，我们认为这将是板块性的机会，除了部分落后猪企待淘汰产能外，大多猪股或都具备向上弹性。重点推荐成本及资金壁垒深厚的牧原股份、神农集团、巨星农牧、温氏股份等；建议关注新五丰、天康生物、新希望、唐人神等。