盘面概述：
7月31日沪指冲高回落，收涨0.46%报3291点，深证成指收涨0.75%，创业板指收涨0.77%。两市超3600股上涨，全日成交11052亿元，北上资金净买入93.47亿元。盘面上，酒店餐饮板块震荡走高，西安饮食涨停；储能概念拉升，华西能源涨停；水利板块午后异动，韩建河山涨停；汽车整车、零售、房地产服务板块涨幅居前。另外，中药股午后跳水，盘龙药业跌近7%；创新药概念午后震荡走弱，恒瑞医药跌超9%；生物制品、医疗器械等医药板块下跌。
观点：
当前，银行板块PB估值及机构持仓比例均处于历史低位，股息率较高，使得安全边际较高。7月下旬，政治局会议提出“要活跃资本市场，提振投资者信心。”股市情绪有望明显好转。此外，政治局会议提出，适时调整优化房地产政策，房地产政策或进一步放松，有望提振按揭需求，缓解银行的房企贷款不良压力。2023年初以来，银行股价表现分化较大，招行、宁波以及江浙优质银行股价表现相对低迷，估值处于近年低位。宁波等城商行按揭贷款占比较低，受可能的存量按揭利率下调影响小，此外，江浙城投债务担忧小。我们积极看多估值处于低位、高ROE且成长性突出的优质银行。