综述：
早盘三大指数弱势震荡，盘中一度集体翻红。光伏板块继续走强，TOPCon电池方向领涨，京山轻机触及涨停，钧达股份创历史新高。军工板块大涨，航新科技、中船防务盘中涨停。汽车零部件板块继续走强，汽车热管理概和一体化压铸方向领涨，飞龙股份等多股封板。此外稀土永磁、培育钻石等走势活跃。旅游、白酒等消费股陷入调整。午后指数延续震荡走势，题材概念轮动活跃。猴痘概念股异动拉升，亚太药业涨停；储能概念股走强，中国宝安等封板；新能源车产业链持续走高，华依科技等超20股涨停或涨逾10%。半导体芯片股震荡走强，万业企业等涨停。整体看，题材概念轮动走强，个股涨多跌少，两市逾2800股上涨。
截止收盘，沪指跌0.05%，深成指跌0.07%，创业板指涨0.03%。沪深两市今日成交8681亿元。
盘面上，燃气、光伏、汽车零部件等板块涨幅居前，酒店餐饮、景点旅游、白酒等板块跌幅居前。
资金动向：北向资金全天净卖出37.38亿元
7月27日，北向资金尾盘加速离场，全天净卖出37.38亿元，上个交易日大幅净买入逾72亿元；其中沪股通净卖出15.73亿元，深股通净卖出21.65亿元。
7月26日，三大指数均小幅上涨，截至收盘，沪指涨0.83%，深成指涨0.95%，创业板指涨0.31%。盘面上，地产股全天强势，资源股止跌反弹，新能源赛道普遍回暖，抗疫题材则遭资金兑现出局。
从净买入金额来看，北向资金增持了81个行业，其中光伏设备居首，净买入金额达9.87亿元，其次是银行行业，净买入6.93亿元。
北向资金减持了19个行业，其中食品饮料最多，净卖出金额达2.98亿元，其次是生物制品行业，净卖出2.66亿元。
观点：
短期反弹或有波折，中期趋势反转，新高可期。短期来看，疫情修复和政策密集出台等驱动反弹因素边际走弱，阶段性反弹进入波动加大阶段。此外，短期市场或受到中报业绩扰动，大宗商品等风险资产波动明显加大，疫情零星复发，对市场风险偏好也有一定影响。中期来看，当前市场处在中期底部：宏观政策基本不存在阻力，业绩底就在二季度，行业估值存在性价比。下半年A股或迎景气成长和消费共舞，不排除市场创新高可能。
在行业配置方面，该机构建议关注风光储网、通信、白酒、汽车、家电、券商。
1)风光储网等新能源板块持续回升。当前新能源板块基本面和政策面均没有明显变化。整体板块业绩仍维持高景气，市场业绩预期也逐步趋于理性。
2)布局性价比较高如通信、部分机械部件、部分强应用半导体等。
3)商务消费和耐用消费预期差较大，比如：商务宴请相关的高端白酒等板块；地产政策宽松叠加刺激消费政策预期下的汽车、家电等耐用消费品。
4)关注券商配置价值，券商板块在市场向上阶段有望演绎 beta 性行情。此外，年内主板全面注册制将助力券商基本面保持相对强劲。