中信建投研报指出，2023Q1主动权益基金股票仓位继续提升1.1pct至85.2%，为2010年以来最高水平。重点产业链来看，新能源产业链减持明显，主要增配TMT（计算机、通信、半导体设备等）和复苏链（资源品、白酒家电、消费类医药、工程机械、交运等）。计算机行业配置比例相比于2022Q4几乎翻倍，虽然目前仅超配1.8pct，但基金持仓占行业流通市值比例从3.3%提升至4.5%，仅次于电力设备（5.7%）、食品饮料（5.6%）、美容护理（5.6%）、社会服务（4.7%），并超过医药生物（4.4%）。TMT行情演绎仍具客观加仓空间，但需关注后续基本面或催化的跟进速度。