盘面概述：
A股三大指数今日集体收跌，沪指跌1.47%，深证成指跌1.51%，创业板指跌1.69%。市场成交额持续低迷，今日仅有7000多亿元，北向资金今日因重阳节港股休市暂停交易。行业板块方面，6G概念股逆市走强，光伏设备、能源金属、教育、电池、采掘行业、小金属、石油行业跌幅居前，无一行业板块上涨。
观点：
上周受9月地产数据偏弱、美国半导体限制新规和巴以局势扰动，沪指再度失守3000点，10Y美债利率一度突破5%，分母端压力下TMT、消费等长久期资产领跌。但也有积极信号：1）A股估值分化系数降至2010年以来次低，强势股补跌往往是见底信号之一；2）底部信号体系中全A ERP、产业资本或即将“亮灯”；3）三季报或确认中报为盈利同比增速底。外围风险出清前市场或仍偏震荡运行，但胜率和赔率改善，建议逢低逐步加仓；转折点在于国内基本面/海外流动性稳步修复，观察窗口在11月。配置上，沿剩余流动性回落+盈利视角切换布局，推荐电子/医药/PPI链/机床/小家电。