兴业证券发布研究报告称，维持周大福（01929）“增持”评级，预计2024-26财年归母净利润分别为74.1/88.6/96.5亿港元，同比+37.5%/+19.6%/+8.9%，目标价16.29港元。 报告中称，公司一季度消费修复表现符合预期，内地加盟店店效提升势头佳，中国港澳市场保持高增势头。FY24Q2，内地业务面临高基数压力，公司将继续推进五大策略，加强费用管控，致力于核心业务经营利润率继续改善。整体零售值同比+29.4%。中国内地零售值同比+25.2%，同店销售+8.5%；中国港澳及其他市场零售值+64%，同店销售+64.2%。