ChatGPT+地缘政治催化，高度重视Chiplet相关产业机遇。封测产业及相关设备价值量有望受益Chiplet产业变革显著提升。周期底部封测公司23年稼动率/业绩有望逐季度环比提升，部分封测公司截至23Q1稼动率/订单约连续下降3-4个季度，接近历史下行季度数，我们预计订单或将于第二季度回升，有望逐季度环比增长。头部封测公司处估值历史相对低位，看好重资产封测领域在需求拉动下的ROE回升带来PB修复。建议关注：封测公司：长电科技、通富微电、华天科技等；独立第三方测试公司：伟测科技、利扬芯片等；封测相关设备公司：华峰测控（机械组覆盖）、芯碁微装、金海通等。